In un contesto di mercato instabile, molti investitori cercano strumenti finanziari capaci di offrire rendimento costante e rischio contenuto. Gli ETF obbligazionari a breve termine rappresentano una soluzione efficace, soprattutto per chi è alle prime armi.
In questo articolo scopriremo cosa sono, come funzionano e perché conviene acquistarli tramite una piattaforma come Freedom24, semplice, regolamentata e adatta anche ai piccoli investitori.
Cos'è un ETF obbligazionario e perché è adatto ai principianti
Prima di investire, è fondamentale comprendere cosa sia un ETF obbligazionario e quali siano i vantaggi rispetto all'acquisto diretto di titoli. Questo tipo di ETF permette di accedere al mercato obbligazionario in modo semplice, economico e diversificato.
L’ETF, infatti, è un prodotto d’investimento negoziabile in borsa come le azioni, è molto efficiente in quanto di solito replica in modo passivo un indice di riferimento (cioè un paniere di titoli) e ha costi molto contenuti, di molto inferiori per esempio ai fondi d’investimento.
Senza contare che investire in un paniere è molto più economico che investire singolarmente sui titoli del paniere. Pensate solo alle commissioni di negoziazione: se un ETF replica un indice composto da 50 titoli, con l’ETF effettuate un acquisto e una vendita (due ordini), mentre per investire sui singoli titoli dovreste effettuare 50 ordini in acquisto e 50 in vendita, cioè 100 ordini!
Infine, vi sono ETF che distribuiscono subito agli investitori le cedole pagate dalle obbligazioni (ETF “a distribuzione”) mentre altri (ETF “ad accumulazione”) che le reinvestono nell’ETF, incrementando il capitale e, quindi, aumentando le probabilità di ricevere nel futuro rendimenti più alti.
Vantaggi degli ETF rispetto alle obbligazioni singole
Gli ETF obbligazionari offrono vantaggi significativi rispetto all’investimento diretto in obbligazioni singole. Oltre ai vantaggi già citati legati specificamente all’ETF, l’ETF obbligazionario consente di investire su numerose obbligazioni con caratteristiche simili (per esempio corporate, cioè societarie, o titoli di Stato, della stessa area geografica o globali, etc.) ma emesse da società diverse. Questo riduce drasticamente il rischio che un singolo emittente non sia in grado di rimborsare il capitale o di pagare le cedole.
Non solo, ma l’andamento delle singole obbligazioni è maggiormente influenzato dagli interventi delle banche centrali a modifica dei tassi d’interesse, effetto che invece è ridotto su un paniere diversificato di bond. Infine, gli ETF sono molto liquidi quindi è facile negoziarli in borsa senza problemi.
Diversificazione automatica e accessibilità
Uno dei punti di forza degli ETF è la diversificazione automatica: anche con piccole somme si può costruire un portafoglio ampio e bilanciato. Vedremo anche perché gli ETF sono oggi accessibili a tutti, grazie alla digitalizzazione e a piattaforme intuitive come Freedom24.
Con gli ETF obbligazionari si investe infatti in indici che comprendono titoli con caratteristiche omogenee, ma comunque differenziate. Per fare un esempio, un indice come il TR Eurozone 10 Years Government Benchmark rappresenta i titoli di Stato con scadenza a 10 anni di undici Paesi dell’Eurozona. Sono quindi simili, ma appartengono economie nazionali con caratteristiche differenti, quindi con specifici rischi, opportunità e rating.
ETF obbligazionari a breve termine: cosa sono e come funzionano
Per chi cerca stabilità e bassa volatilità, gli ETF a breve termine sono un’opzione molto interessante. In questo paragrafo scopriremo quali titoli compongono questi ETF, quali sono le loro caratteristiche e perché sono ideali in fasi di incertezza economica o rialzi dei tassi.
Un elemento significativo è invece quella del rendimento. Rispetto a strumenti che investono sul mercato obbligazionario a più lunga scadenza, i rendimenti sono inferiori. Solitamente gli emittenti consigliano di tenere in portafoglio questo tipo di ETF almeno un anno.
Bond governativi e societari in EUR e USD
All’interno degli ETF a breve termine troviamo titoli di Stato e obbligazioni corporate (cioè di aziende) emesse in diverse valute e con una durata compresa tra uno e tre anni. La composizione geografica e valutaria di questi prodotti d’investimento può essere omogenea oppure molto diversificata (si pensi agli ETF su indici globali), con la possibilità di scegliere ETF emessi in euro o in dollari a seconda del profilo dell’investitore.
La componente valutaria può infatti essere sia un rischio sia un’opportunità. Per acquistare un ETF in dollari devo prima convertire i miei euro in dollari e questo, se il cambio mi è sfavorevole, può comportare un costo aggiuntivo; può invece essere un piccolo guadagno aggiuntivo se il cambio è a mio favore. Alcuni ETF (detti “hedged”) garantiscono contro il rischio cambio, ma offrono un rendimento minore.
Focus su alta liquidità e bassa durata
Durata e liquidità sono due fattori chiave nella scelta di un ETF obbligazionario. Gli ETF a breve scadenza garantiscono sia un’ottima facilità d’uscita dall’investimento sia una minore esposizione al rischio tasso, rendendoli particolarmente indicati per strategie conservative.
ETF come MINT.EU: esempio concreto di investimento a breve termine
Dopo aver analizzato la teoria, è utile passare a un esempio pratico. Il PIMCO US Dollar Short Maturity UCITS ETF [ticker MINT.EU] è uno degli strumenti più interessanti del panorama europeo. In questo paragrafo lo analizzeremo nel dettaglio e forniremo alternative valide per chi cerca stabilità e rendimento interessante a breve termine.
Questo ETF può essere negoziato in maniera facile tramite la piattaforma di Freedom24. Ti basterà aprire un conto online dal sito web del broker, alimentarlo tramite bonifico bancario e, ad accredito avvenuto, effettuare l’acquisto tramite la piattaforma web oppure sulla mobile app di Freedom24.
Caratteristiche dell’ETF MINT.EU
Il MINT.EU rappresenta una versione europea di uno dei prodotti più apprezzati da investitori istituzionali. Replica l’indice FTSE 3-Month Treasury Bill (a cui non è comunque vincolato) e investe quindi in un portafoglio di obbligazioni a reddito fisso con scadenza a tre mesi, emessi dal Tesoro degli Stati Uniti in dollari.
I titoli hanno tutto un rating “investment grade”. Questo significa che il rischio di non rivedere il capitale è davvero molto basso e che per questo offrono un rendimento leggermente inferiore a titoli più rischiosi. Infatti, l’indicatore di rischio è 2 in una scala da 1 (basso rischio) a 7 (alto rischio). Il costo totale annuo per l’investitore (TER, Total Expense Ratio) è dello 0,35%: Si tratta di un costo più alto della media, giustificato dalla gestione attiva e dalla qualità del portafoglio titoli gestito.
Altri ETF a breve termine da considerare
Oltre a MINT.EU, esistono altri ETF solidi e facilmente acquistabili. In questo paragrafo proponiamo una selezione di strumenti alternativi, con focus su diverse valute, emittenti e indici replicati, adatti a vari profili di rischio.
| Nome ETF | ISIN | Valuta | Tipo | Durata | Proventi | Gestione | TER |
| PIMCO Euro Short Maturity UCITS ETF EUR Income | IE00B5ZR2157 | Euro | Corporate | <1 anno | Distribuzione | Attiva | 0,35% |
| Franklin Euro Short Maturity UCITS ETF Acc | IE000STIHQB2 | Euro | Corporate | <1 anno | Accumulazione | Attiva | 0,25% |
| JPM EUR Ultra-Short Income UCITS ETF EUR (acc) | IE00BD9MMF62 | Euro | Corporate | <1 anno | Accumulazione | Attiva | 0,18% |
| Franklin Euro Short Maturity UCITS ETF | IE00BFWXDY69 | Euro | Corporate | <1 anno | Distribuzione | Attiva | 0,15% |
| PIMCO US Dollar Short Maturity UCITS ETF | IE00B11XZ858 | Dollaro | Corporate | <1 anno | Distribuzione | Attiva | 0,35% |
| JPM USD Ultra-Short Income UCITS ETF (acc) | IE00BQQP9H09 | Dollaro | Corporate | <1 anno | Accumulazione | Attiva | 0,22% |
| iShares € Ultrashort Bond UCITS ETF | IE00BCRY6557 | Euro | Corporate | <1 anno | Accumulazione | Passiva | 0,10% |
| Lyxor Euro Government Bond 1-3Y DR UCITS ETF | LU1650490474 | Euro | Governativo | 1-3 anni | Distribuzione | Passiva | 0,07% |
| Amundi Euro Govies 0-1Y UCITS ETF DR | LU1681046931 | Euro | Governativo | 0-1 anno | Accumulazione | Passiva | 0,07% |
| iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF | IE00BCRY6003 | Dollaro | Corporate | <1 anno | Accumulazione | Passiva | 0,10% |
| Xtrackers II USD Short Duration Bond UCITS ETF | LU0290358497 | Dollaro | Corporate | 1-3 anni | Distribuzione | Passiva | 0,20% |
| iShares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF | IE00B14X4S71 | Dollaro | Governativo | 1-3 anni | Distribuzione | Passiva | 0,20% |
Come negoziare ETF obbligazionari con Freedom24
Concludiamo con un aspetto pratico: come acquistare ETF obbligazionari in modo semplice e sicuro. Freedom24 è una piattaforma ideale per chi muove i primi passi, grazie a un’interfaccia user-friendly e a costi competitivi.
Come iniziare con pochi clic
Investire in ETF non è mai stato così facile: bastano pochi passaggi per creare un conto e iniziare a costruire il tuo portafoglio. Vedremo passo per passo come registrarsi, versare fondi e acquistare ETF direttamente dal proprio smartphone o PC.
Vuoi contenere il rischio, ottenere un rendimento prevedibile e iniziare con pochi euro? Gli ETF obbligazionari a breve termine sono la risposta. E con Freedom24, puoi investire con pochi clic e senza complicazioni.
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Quanto costano davvero gli ETF obbligazionari a breve termine
Quando si investe, è importante tenere sotto controllo i costi di gestione, poiché possono impattare sul rendimento netto. Ma oltre ai costi di gestione bisogna considerare le commissioni di negoziazione e l’impatto fiscali che questi prodotti d’investimento hanno.
Come abbiamo visto nel paragrafo precedente, il TER è l’indicatore che comprende tutti i costi annui dovuti all’emittente che ha “inventato” e che gestisce l’ETF. Se si investono 10.000 euro in un ETF obbligazionario a breve termine, dapprima pagheremo una commissione al nostro broker per l’acquisto (ed ecco perché è meglio scegliere un broker efficiente con commissioni concorrenziali come Freedom24). Poi se l’ETF ha ad esempio un TER dello 0,25%, significa che ogni anno pagheremo 25 euro di costi di gestione.
Valutare bene ETF obbligazionari a distribuzione e ad accumulazione
Un ETF obbligazionario genera inoltre un reddito che proviene dalle cedole pagate dalle singole obbligazioni. Se l’ETF è a distribuzione, ogni volta che vengono accreditate le cedole provenienti da obbligazioni corporate su di esse si paga il 26% di imposta sostitutiva, mentre su quelle dei titoli di Stato il 12,5%.
Se invece l’ETF è ad accumulazione, le cedole vengono reinvestite e non si paga nulla finché non si vende: si pagherà poi solo in caso di plusvalenza.
Quindi gli ETF a distribuzione garantiscono un flusso di rendimenti periodici costanti, mentre quello ad accumulazione consentono potenzialmente di avere un maggiore rendimento futuro.
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FAQ – ETF Obbligazionari
Alcune domande frequenti
In generale si può dire i sì. Gli ETF obbligazionari offrono infatti una maggiore diversificazione, poiché investono in decine (a volte centinaia) di obbligazioni diverse. Questo riduce il rischio legato al fallimento di un singolo emittente. Inoltre, gli ETF a breve termine sono meno sensibili alle variazioni dei tassi d’interesse, rendendoli adatti a chi cerca stabilità e bassa volatilità, soprattutto in fasi di incertezza.
Informativa sul rischio: gli investimenti comportano sempre il rischio di perdita del capitale. Le previsioni o le performance passate non sono garanzia di risultati futuri. È essenziale effettuare un'analisi personale prima di effettuare qualsiasi investimento.
